年金化谜题（annuitization puzzle），经济学-经济学-保险学-商业保险-〔风险管理和保险〕-保险-保险市场，传统经济学理论认为，对于不存在遗产动机的居民，用其所有财富购买年金产品能提升终身效用水平，但是在现实中存在人们将财富进行“年金化”的程度很低的谜题。起源在确定性的生命周期中，退休规划是较容易的，个体只调整财富分配，直到各个时期的期望消费的边际效用相等。而在不确定的生命周期中，退休财务规划较困难，在很多方法之中，将所有财富购买年金产品（年金化）使得今后的收入与生命状态匹配，较好地处理了钱不够花或钱没花够的情况，所以是有效率的。然而，相对于其他商业保险产品来说，商业养老年金很不发达，1985年意大利—美国经济学家F.莫迪利亚尼（Franco Modigliani，1918-06-18～2003-09-25）在诺贝尔颁奖典礼的演讲中提出，这种矛盾是让人费解的。这一问题得到了持续性的研究。