粮食平准基金的设置缘于1973年肥料换谷制度废除，及天灾和国际市场对台湾粮食的冲击。1949—1971年一直实施肥料换谷制度，以求掌握粮源、稳定粮价，并在刚开始取得了良好效果。但随着其后肥料换谷比率逐年降低，地方政府所掌握稻谷数量也随之减少，并在该制度废除之时降至最低。鉴于掌握粮食、稳定粮价的重要性，以及虑及以农辅工政策致使农民所得偏低等因素，遂于1974年核拨特别预算30亿元设置粮食平准基金，实施粮食保护价制度。台湾粮食平准基金稳定粮价，提高农民收益的主要手段在于制定粮食保护价格，并以此价格进行各种形式的收购。保护价格的目标在于保障农民的种植收益，使其获得合理的利润。因此，在实施该政策之初，价格水平的基本原则是生产成本加20%