状态价格定价法

状态价格指的是在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产在当前的价格。如果未来时刻有N种状态，而这N种状态的价格我们都知道，那么我们只要知道某种资产在未来各种状态下的回报状况，我们就可以对该资产进行定价，这就是状态价格定价技术。A是有风险证券，其价格是PA ，一年后其价格要么上升到uPA ，要么下降到dPA 。 这就是市场的两种状态：上升状态（概率是q）和下降状态（概率是1-q）。