流动性升水理论

流动性升水理论(Liquidity Premium Theory）又称作流动性升水或流动性报酬理论，简称LP理论。该理论在纯预期理论的基础上，充分考虑了投资于债券的风险，认为长期债券的流动性低于短期债券，这是由于“持有长期债券确定是有风险的，而这一风险会随着债券到期日增长而增加。”流动性升水理论(Liquidity Premium Theory，简称LP理论) 最早由希克斯(1946)提出和阐发，并经科塞尔(Kessil，1965)做了进一步补充。