套利价格理论APT模型

套利价格理论APT模型是由A·罗斯首创的一种决定资产价格的均衡模型。由于套利的存在，即两个约当物品或证券的价格不一致时，必然发生高价卖出，同时低价买入的行为，最终使约当物品或证券的价格相同而达于均衡。罗斯根据这一原理，导出在无套利的价格均衡情况下应有的投资组合。该套利价格理论隐含如下几项假设：①影响证券收益率的因素不止一个，而是m个有限因素; ②资本市场是完全竞争市场; ③实行多元化组合投资，可消除只影响单一证券的非系统风险; ④投资者属于风险规避类型。