现代套期保值理论

现代套期保值理论认为，交易者进行套期保值实际上是对现货市场和期货市场的资产进行组合投资，套期保值者根据组合投资的预期收益和预期收益的方差，确定现货市场和期货市场的交易头寸，以使收益风险最小化或者效用函数最大化。现代套期保值理论的主要命题有三个：套期保值的规模，套期保值是否有效及套期保值的成本。