单因素模型(Sharpe'sOne-wayAnalysisofVariance)是诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普(WilliamShape)在1963年发表《对于"资产组合"分析的简化模型》一文中提出的。夏普提出单因素模型的基本思想是:当市场股价指数上升时，市场中大量的股票价格走高;相反，当市场指数下滑时，大量股票价格趋于下跌。据此，可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型:rit=Ai+βirrmt+εit该式揭示了证券收益与指数(一个因素)之间的相互关系。其中rit为时期内i证券的收益率。rmt为t时期内市场指数的收益率。Ai是截距，它反映市场收益率为0时，证券i的收