波动集群

波动集群（Volatility clustering）是指“收益的巨大变化通常伴随着进一步的巨大变化”的一种现象。波动集群随机扰动项之间是不相关的，但是它们的绝对值或平方值却显示出一定的正相关性。在金融数据中发现的这一现象促进了ARCH与GARCH模型的诞生。