过度竞争是指参与某个市场竞争的任何一家企业的期望利润都小于零的状态。换句话说，过度竞争就是“没有赢家”的市场竞争状态。参与竞争的任何一家企业都不能盈利（包括未来的盈利希望）。过度竞争指的是这样一种状态：在集中度低的产业中，尽管许多企业利润率很低或者陷入赤字状态，但生产要素(主要是劳动力)和企业却不能顺利地从这个行业中退出，使低或负的利润率长期继续。根据日本学者小宫隆太郎的定义，过度竞争是指这样一种状态：某个产业由于进入的企业过多，已经使许多企业甚至全行业处于低利润甚至是负利润的状态，但是生产要素和企业仍无法从这个行业中退出，使全行业的低利润甚至负利润状态长期地持续下去。